Determinants of Corporate Insolvency in Germany: An Empirical Analysis to Evaluate and Improve the Default Risk of Non-Financial Companies Listed in the CDAX.
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Ledwon, Andreas ViktorFecha
2021Disciplina/s
Administración y Dirección de EmpresasMateria/s
Predicción de InsolvenciaRegresión de Riesgos Proporcionales de Cox
Selección de Variables Escalonadas
Área Bajo la Curva Recursiva
Análisis Walk-Forward
Resumen
Esta tesis contribuye al creciente cuerpo de literatura sobre insolvencias corporativas al desarrollar y aplicar una regresión semiparamétrica de riesgos proporcionales de Cox para covariables dependientes del tiempo con el fin de evaluar insolvencias de entidades no financieras incluidas en el índice bursátil CDAX alemán.
La literatura sobre inestabilidad y probabilidad de insolvencia (PD) se ha apoyado en una variedad de enfoques para evaluar la insolvencia, como por ejemplo el análisis multivariado, la regresión logística estática, la distancia al incumplimiento o modelos de riesgo. Independientemente de la metodología de investigación, la mayoría de los estudios empíricos se realizan predominantemente con datos de EEUU. Por lo tanto, existe una escasa contribución académica a la literatura alemana sobre PD. La presente es una de las primeras contribuciones en aplicar modelos de regresión de Cox comparativos exhaustivos fuera de la muestra utilizando el proceso de recuento de And...