The optimal employee journey to retain Gen Z and Millennial young professionals in the Netherlands

Abstract

Gen Z and Millennials are becoming a bigger part of the workforce in the coming years. Gen Z and Millennials will become 75% of the workforce by 2025 (Buganim, 2023). Gen Z refers to the generation of people born between 1997 and 2012 (Merrian Webster, 2023) and the Millennial generation is considered anyone born between 1981 and 1996 (Dimock, 2019). Millennials and Gen Z make a significant impact on the company culture, with their fluency in technology, together with their willingness to speak up to persuade their employers to have a purpose beyond profit, to prioritise actions such as climate change and creating a more diverse, equal, and inclusive work environment (Deloitte, 2022). When the manager understands the behaviour and needs of these generations in the workplace, it will lead to a higher engagement of employees and a lower turnover. Research shows that Gen Z employees may be struggling with engagement at work. According to a 2022 Gallup Poll, 54% of Gen Z employees are ambivalent or not engaged at work (Fernandez, 2023). A meta-analysis of data from 30 case studies over 15 years found that for employees earning less than €75.000, - annually, the cost of turnover is 20% of the salary. Investing in managing these employees and keeping them satisfied will not only result in a higher productivity and engagement, but also result in less costs replacing the employees (Schroth, 2019). In this report, there is research provided on how to retain young Gen Z and Millennial professionals in companies in the Netherlands. Young professionals are young highly qualified (bachelor degree or higher) employees, who are starters or in the process of taking the second step in their career. These employees are already working in the profession in which they want to advance (Your talent, 2019). The choice for young professionals was made, because they are working in an area they want to stay in, and therefore will be more likely to stay for a longer term within a company. It is profitable for these companies to invest in an optimal employee journey to retain their employees. The Netherlands has been chosen because this country is in a labour crisis. From a period of too little work for many people due to the Corona crisis, the market is now flipping to the other extreme: there is now too much work for too few people. This means that there is a shortage of staff.

La Generación Z y los Millennials se convertirán en una parte cada vez más importante de la fuerza laboral en los próximos años. La Generación Z y los Millennials constituirán el 75% de la fuerza laboral en 2025 (Buganim, 2023). Gen Z se refiere a la generación de personas nacidas entre 1997 y 2012 (Merrian Webster, 2023) y se considera generación Millennial a toda aquella nacida entre 1981 y 1996 (Dimock, 2019). Los Millennials y la Generación Z tienen un impacto significativo en la cultura de la empresa, con su fluidez en la tecnología, junto con su voluntad de hablar para persuadir a sus empleadores a tener un propósito más allá de las ganancias, a priorizar acciones como el cambio climático y la creación de una sociedad más diversa y sostenible. ambiente de trabajo igualitario e inclusivo (Deloitte, 2022). Cuando el gerente comprende el comportamiento y las necesidades de estas generaciones en el lugar de trabajo, conducirá a un mayor compromiso de los empleados y una menor rotación. Las investigaciones muestran que los empleados de la Generación Z pueden tener dificultades con el compromiso en el trabajo. Según una encuesta Gallup de 2022, el 54% de los empleados de la Generación Z son ambivalentes o no están comprometidos en el trabajo (Fernández, 2023). Un metaanálisis de datos de 30 estudios de casos a lo largo de 15 años encontró que para los empleados que ganan menos de 75.000 euros al año, el coste de rotación es el 20% del salario. Invertir en gestionar a estos empleados y mantenerlos satisfechos no solo dará como resultado una mayor productividad y compromiso, sino que también generará menos costos de reemplazo de empleados (Schroth, 2019). En este informe, se proporciona una investigación sobre cómo retener a los jóvenes profesionales de la Generación Z y Millennial en empresas de los Países Bajos. Los jóvenes profesionales son empleados jóvenes altamente calificados (licenciatura o superior), que están iniciando o en proceso de dar el segundo paso en su carrera. Estos empleados ya están trabajando en la profesión en la que quieren avanzar (Tu talento, 2019). Se eligió a los jóvenes profesionales porque trabajan en un área en la que quieren permanecer y, por lo tanto, tendrán más probabilidades de permanecer por más tiempo en una empresa. Es rentable para estas empresas invertir en un recorrido óptimo de los empleados para retenerlos. Se ha elegido a los Países Bajos porque este país atraviesa una crisis laboral. De una época de muy poco trabajo para mucha gente debido a la crisis del coronavirus, el mercado ahora está virando al otro extremo: ahora hay demasiado trabajo para muy poca gente. Esto significa que hay escasez de personal.